버크셔, 워렌 버핏의 몇 년 만에 가장 큰 거래에서 보험사 Alleghany를 116억 달러에 인수

버크셔, 워렌 버핏의 몇 년 만에 가장 큰 거래에서 보험사 Alleghany를 116억 달러에 인수

 

The Intro

• 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)는 월요일 아침 보험회사 알레가니(Alleghany)를 주당 848.02달러인 116억 달러에 현금으로 인수하기로 합의했다고 밝혔다.
• 이 대기업은 이 거래가 "2021년 12월 31일 현재 알레게니의 장부가격의 1.26배에 해당한다"며 "지난 30일 동안 알레게니의 평균 주가에 16%의 프리미엄을 더했다"고 말했다.

 

미국 동부 표준시 2022년 3월 21일 월요일 오전 5:43 발행

UPDATED 1시간 전

 

워렌 버핏은 캘리포니아 주 로스앤젤레스에서 열린 버크셔 해서웨이 연례 회의에서 이렇게 말했습니다. 2021년 5월 1일

 

The Body

워렌 버핏(Warren Buffett)은 2016년 이후 가장 큰 거래를 발표했다.

버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)는 월요일 아침 보험회사 알레가니(Alleghany)를 주당 848.02달러인 116억 달러에 현금으로 인수하기로 합의했다고 밝혔다. 네브라스카(Nebraska)에 본사를 둔 대기업 오마하(Omaha)는 이 거래가 "2021년 12월 31일 현재 알레가니의 장부가치의 1.26배에 해당한다"며 "지난 30일 동안 알레가니의 평균 주가에 16%의 프리미엄을 더했다"고 말했다. 이 거래는 올해 4분기에 마무리될 것으로 예상된다.

 

이번 거래는 버크셔의 대기업이 부채를 포함해 370억 달러에 산업 회사인 Precision Castparts를 인수한 6년 만에 가장 큰 인수가 될 것입니다.

 뉴욕에 기반을 둔 알레가니(Alleghany)는 자회사를 통해 전문 도매, 손해 및 재보험을 비롯한 다양한 보험 사업에 참여하고 있습니다.

 버핏(Buffett) 버크셔 회장 겸 CEO는 성명을 통해 "버크셔는 내가 60년 동안 면밀히 관찰해 온 회사인 알레가니(Alleghany)에게 완벽한 영구 거주지가 될 것"이라고 말했다.

 보험은 이미 Geico 자동차 보험, General Re 재보험 및 최근 몇 년 동안 성장을 주도해 온 기타를 소유하고 있기 때문에 Berkshire의 기본 사업 중 하나입니다.

 이전에 General Re를 이끌었던 Alleghany CEO Joseph Brandon은 이 거래를 "Alleghany의 소유주, 기업, 고객 및 직원을 위한 훌륭한 거래"라고 환영하며 "이 거래의 가치는 우리 프랜차이즈의 품질을 반영하며  수십 년에 걸친 Alleghany 팀의 근면, 끈기 및 결단력입니다.”

 

Alleghany와 그 부서는 거래가 완료된 후 독립적으로 운영됩니다.

 버핏과 그의 오른팔인 찰리 멍거(Charlie Munger) 부회장이 대규모 인수를 모색하는 과정에서 좌절감을 표시했기 때문에 이 거래는 일부 버크셔 주주들을 놀라게 할 수 있습니다.  2022년 주주들에게 보내는 연례 서한에서 버핏은 자신과 멍거가 대규모 거래 측면에서 그들을 "흥분시키는" 것이 거의 없다(little that “excites” them in terms of large deals)고 말했습니다.

 버핏은 "85년 동안 커비 가족은 버크셔 해서웨이와 많은 유사점이 있는 사업을 만들어왔다"고 말했다.  Jefferson W. Kirby는 Alleghany 이사회 의장입니다.

알레게니는 1929년 철도 지주회사로 시작해 결국 보험으로 전환했다.보험은 버크셔가 다면적인 대기업이 되기 전인 1세기 전 섬유제조회사로서의 뿌리와 유사하다.

2021년 말 버크셔의 대규모 현금 사재기 규모가 1467억2000만 달러였던 것과 비교하면 116억 달러는 적은 수치다.

바이탈 놀리지(Vital Knowledge)의 아담 크리스풀리는 "116억달러의 투자금액이 비교적 적으며 버핏이 반복적으로 언급한 '코끼리 거래(elephant deal)'의 유형을 구성하지는 않지만, 이번 인수는 버크셔의 오랜 기간 최대 규모"라고 말했다.

월요일의 거래는 지난주 버크셔의 A등급 주가가 사상 처음으로 50만 달러를 돌파하며 사상 최고치를 기록(closing above $500,000 for the first time)한 이후 이루어졌습다.

 

Alleghany는 거래 완료를 통해 Goldman Sachs와 Willkie Farr & Gallagher로부터 조언을 받고 있습니다.