기술주는 펠로톤(Peloton)과 넷플릭스(Netflix)가 투자자들을 겁주면서 2020년 3월 이후 최악의 한 주를 보냈다.
The Intro
- 나스닥 지수는 2020년 3월 이후 가장 가파른 주간 하락세를 보이며 7.6% 하락했다.
- 펠로톤과 넷플릭스의 악재로 투자자들이 최대 기업들의 분기 실적에 대비하면서 소비자 수요가 약화되고 있다는 우려가 제기됐다.
- IBM, 마이크로소프트, 인텔은 모두 다음 주에 결과를 보고한다.
미국 동부 표준시 2022년 1월 21일 금요일 오후 7:06 발행
UPDATED 2022년 1월 21일 금요일 오후 9:25
The Body
펠로톤(Peloton)은 IPO 가격 아래로 떨어졌고, 넷플릭스(Netflix)는 10년 만에 가장 가파른 하락세를 겪었으며, 칩주는 고전을 이어갔다. 종합해보면 나스닥 지수는 전염병이 시작된 이래 최악의 한 주(worst week)를 마감했습니다.
금요일 종가에서는 나스닥 지수가 일주일 동안 7.6% 하락했는데, 이는 COVID-19 우려로 세계 시장이 폭락한 2020년 3월 이후 가장 큰 하락폭이다. 이는 기술주 중심의 지수가 4주 연속 하락한 것으로 지난 4월과 5월 비슷한 기간 이후 가장 긴 하락폭이다.
2022년으로 접어들면서(Heading into 2022) 기술주의 이야기는 외형 순환이었다. 인플레이션 압력이 연방준비제도이사회(FRB)로 하여금 금리 인상이 다가오고 있다는 신호를 보내고 있었다. 재택근무 테마가 무너지면서 최근 몇 년간 시장을 웃돌던 클라우드 컴퓨팅 업체들을 비롯한 고배수의 주가가 급락(fell apart)하고 있다.
그러나 사업 펀더멘털은 여전히 탄탄해 보였고(appeared to be solid), 경제는 상승세에 있었다.
이번 주 기술 부문의 실적 발표와 함께 기술 부문의 실적에 대한 우려가 높아지면서 이러한 신뢰는 약화되었다.
펠로톤은 목요일(현지시간) 분기별 예비 결과(preliminary quarterly results)를 발표하고 연결된 피트니스 가입자의 수가 기대에 미치지 못할 것이라고 밝혔다. 회사는 펠로톤이 자사의 커넥티드 바이크와 트레드밀 생산을 잠정 중단하고 비용 통제 방안을 모색하고 있다고 CNBC가 보도(CNBC reported)하자 출시를 내놨다.
존 폴리 펠로톤 최고경영자(CEO)는 성명에서 "지난 분기에 논의했듯이 회사 전체의 수익성 전망을 개선하고 비용을 최적화하기 위해 중대한 시정 조치를 취하고 있다"고 밝혔다.
펠로톤 주가는 지난 목요일 24% 폭락한 뒤 금요일 부분 반등하면서 한 주 동안 14% 하락했다. 이 주가는 2019년 이후 29달러 IPO 가격보다 낮은 27.06달러에 마감되었다.
펠로톤은 소비자가 집에 틀어박혀 체육관이 문을 닫았던 대유행 초기 수요가 높았던 제품을 보유한 틈새 기업이다.
그러나 일회성으로 치부될 수도 있었던 것은 목요일 훨씬 더 큰 회사인 넷플릭스가 시장에 충격을 준(shocked the market) 몇 시간 후에 의미를 얻었다.
스트릿 어카운트에 따르면 비디오 스트리밍 회사는 2022년 1분기 동안 250만명의 가입자가 추가될 것으로 예상한다고 밝혔는데, 이는 분석가 예상치인 693만명을 크게 밑도는 수치이다. 금요일 주가는 거의 10년 만에 가장 큰 폭인 22% 하락했고, 한 주 동안 24% 하락했다.
이어 이번 주 11% 하락한 스트리밍 오디오 서비스 스포티파이(Spotify) 매도와 13% 하락한 게임업체 로블록스(Roblox) 매도가 이어졌다. 한편 아마존은 12% 하락하며 2018년 이후 최악의 한 주(worst week since 2018)를 보냈다.
거래 앱 로빈후드(Robinhood)와 코인베이스(Coinbase)도 암호화폐(including cryptocurrencies) 등 투기자산이 시장 하락세를 보이는 가운데 각각 14%, 17% 하락하는 등 힘든 한 주를 보냈다.
수익 시즌이 다가왔다.
IBM이 월요일, 마이크로소프트(Microsoft)가 화요일, 인텔(Intel)이 수요일 각각 발표하면서 기술 실적 시즌이 다음 주부터 본격적으로 시작됩니다.
이번 주 인텔이 6.6% 하락하며 가장 큰 폭의 하락세를 보였다. 이는 AMD, 퀄컴(Qualcomm), 엔비디아( Nvidia) 등이 각각 12% 이상 하락하면서 반도체 업체들의 전반적인 하락의 일부였다.
공급망 제약은 여전히 문제로 남아 있으며, 투자자들은 수익이 줄줄 빠져나가면서 기기 판매에 대한 몇 가지 곤란한 예측을 예상하고 있을 것이다. IDC 연구원(IDC said last month)은 지난달 PC 시장이 2년간 두 자릿수 성장세를 이어받아 올해 둔화될 가능성이 높다고 밝혔다.
Piper Sandler의 애널리스트들은 목요일 보고서에서 AMD를 컴퓨터 판매의 궤적에 따라 매수 보류와 같은 수준으로 격하했다. hold of buy)와 같은 수준으로 평가절하했다. AMD는 2월 1일 4분기 실적을 발표할 예정이다.
Piper Sandler는 "우리는 회사가 향후 2분기 동안 예상치를 누락했다고 보지는 않지만 궁극적으로 성장 둔화와 PC 환경 둔화가 주식에 부담을 주는 것으로 보고 있다"고 썼다.
올해 나스닥 지수는 12% 하락해 7.7% 하락한 S&P 500지수와 5.7% 하락한 다우존스 산업평균지수에 밀렸다. 2021년 나스닥 지수는 2016년 이후 처음으로 S&P 지수에 뒤졌다.
S&P는 2006년(나스닥에 앞서 3년간 상승세를 마쳤음) 이후 2년 연속 나스닥을 이기지 못했다. 2022년이 어떻게 끝날지에 대한 결정을 내리기는 아직 이르지만, 기술주들은 불길한 출발을 하고 있고 투자자들은 매우 초조하게 수익시즌에 돌입하고 있다.
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