인플레이션이 우려했던 것보다 더 심각할 수 있으며 시장과 사회에 가장 큰 위협이 될 수 있다

인플레이션이 우려했던 것보다 더 심각할 수 있으며 시장과 사회에 가장 큰 위협이 될 수 있다

 

The Intro

• 억만장자 헤지펀드 매니저 폴 튜더 존스는 미국 시장과 경제에 큰 위협이 되는 인플레이션이 지속될 것이라고 믿고 있다.
• 존스는 19일 CNBC '스쿼크 박스'에 출연해 "메인스트리트의 투자자들이 직면한 가장 큰 문제는 인플레이션이며 인플레이션이 일시적인 것이 아니라는 것은 분명하다"며 "이는 금융시장과 사회 전반에 가장 큰 위협일 것"이라고 말했다.

 

뉴욕시각 : 10월 20일 수요일, 2021 오전 8:34 오전 1시간 전 EDT update

 

 

 

The Body

존스는 수조 달러의 재정과 통화 부양책이 인플레이션을 더 뜨겁게 달구게 하는 자극제라고 말했다. 미국 정부가 5조 달러 이상의 경기부양책을 내놓는 동안, 코로나19 범유행으로부터 경제를 구하기 위해 연방준비제도이사회는 개방적인 양적완화 프로그램을 통해 대차대조표에 4조 달러 이상을 추가했다.

"인플레이션은 우리가 두려워하는 것보다 훨씬 더 심각할 수 있습니다. 존스는 "수요 측면은 유동성 예금에 있는 것보다 3조5000억달러가 더 많다"고 말했다. 주식이나 암호화폐, 실물 상태로 들어가거나 소비될 수 있기 때문에 어느 순간 활용되기만을 기다리는 엄청난 양의 건식 파우더이기 때문에 인플레이션이 가시지 않는 것이다.

이 오랜 거래자는 향후 몇 달 동안 가격 압력이 계속 증가할 것이라고 말했다. 인플레이션은 공급망 붕괴와 엄청난 수요로 인해 9월에 30년 만에 최고치를 경신했다.

연준이 선호하는 인플레이션 척도인 근원 개인소비지출 물가지수는 8월 0.3% 오르며 1년 전보다 3.6% 상승했다.

"60/40 포트폴리오, 장기 주식, 장기 채권 포트폴리오에 있어서는 완전히 소멸되었습니다. "그러므로 진정한 문제는 어떻게 스스로를 방어하느냐 하는 것입니다,"라고 존스는 말했다.

 

튜더 인베스트먼트 코퍼레이션의 설립자이자 최고 투자 책임자는 상품과 재무부 인플레이션 보호 증권을 포함한 인플레이션 헤지스를 두 배로 줄여야 할 때라며, 이러한 인플레이션 및 저금리 환경에서 투자자들은 고정 수입을 피해야 한다고 말했다.

존스는 "당신은 고정 수입을 갖고 싶어하지 않는다"고 말했다. "그들이 하는 말이나 행동은 그들이 인플레이션과 싸우기 위해 느리고 늦을 것이기 때문에 누군가가 개입해서 그 망치를 내려놓아야 할 것이기 때문입니다."

그럼에도 불구하고, 이 전설적인 투자자는 지속적인 인플레이션 속에서 주식들이 괜찮은 베팅이 될 수 있다고 말하며 주식에 대해 그리 비관적으로 보이지 않았다. 존스는 연준이 인플레이션을 해소하기 위해 움직인다면 주식 배수를 압축할 수 있다고 말했다.

"평가는 흥미롭다. 확실히 인플레이션 세계에서는 고정 수입보다 훨씬 더 좋은 선택입니다"라고 존스는 말했다.
S&P 500 지수는 2021년에 약 20% 상승하여 9월 초까지 사상 최고치를 기록했던 것보다 1%도 채 되지 않았다.

존스는 1987년 주식시장 붕괴를 예측하고 이익을 얻은 후 일약 유명해졌다. 그는 또한 사회 및 환경 측정 기준에 따라 미국 공기업의 순위를 매기는 비영리 JUST Capital의 회장이기도 하다.

 

The Reference

Paul Tudor Jones says inflation could be worse than feared
https://www.cnbc.com/2021/10/20/paul-tudor-jones-says-inflation-could-be-worse-than-feared-biggest-threat-to-markets-and-society.html?__source=androidappshare